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股指与股指期货的关系?

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发表于 2019-5-10 16:53:09 | 显示全部楼层 |阅读模式
是股票影响股指从而引导股指期货的走势?还是股指期货引导股指的走势?或者两者之间是怎样相互影响的?
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发表于 2019-5-10 16:53:27 | 显示全部楼层
一,股指期货与股市的关系:第一、股票交易是转让股票;而股指期货交易,是买卖双方对涨跌趋势判断后,进行直接的做多或做空交易。第二、从保证金制度来看,期货和股票都实行保证金制度,都是合约交易。而股指期货只需要合约价值10%的保证金。第三、从合约有效期来看,股票只要在上市公司的存续期内,都是长期有效的。而股指期货交易有最后交割日,在这一天买卖双方进行现金交割平仓后,该合约就摘牌终止了。第四、股票市场单只股票的可流通股本是固定的,除了增发、送股、配股等情况以外,总的份额不随交易而变化;期货市场中的持仓总量是变动的,资金流入则持仓总量增加,资金流出则持仓总量减少。第五、股票市场的操作是“单向”,只能是先买后卖;而期货市场的操作是双向,既可以先买后卖,也可以先卖后买,比较灵活。第六、股票交易因是T+1交易,而股指期货交易是T+0交易,开仓后最短持仓时间可在两分钟内即可转手,流动性极强。
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发表于 2019-5-10 16:53:42 | 显示全部楼层
原因和结果的关系是辩证的:    第一,原因和结果的区分既是确定的,又是不确定的。    第二,原因和结果相互作用,原因产生结果,结果反过来影响原因,互为因果。   第三,原因和结果互相渗透,结果存在于原因之中,原因表现在结果之中。    第四,原因和结果的关系是复杂多样的,有一因多果、一果多因、同因异果、同果异因、多因多果、复合因果。
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发表于 2019-5-10 16:53:52 | 显示全部楼层
单凭股指期货受限后的量能,并不足以引领股票的走势。现在期指盘面上相当一部分的成交量来自套保,所以下单者的决策是围绕股票本身来做的,是股票引领期指。但若以后政策松绑,期指重新活跃的话,二者相互影响。
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发表于 2019-5-10 16:54:18 | 显示全部楼层
股指期货的标的是股票指数,但是以现金交割的。说白了就是跟着股票指数涨跌,投资者做多做空交易。和商品最大的不同是,交割时候剩的不是货,是钱!所以,资金博弈更明显。
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发表于 2019-5-10 16:54:41 | 显示全部楼层
以前做过点研究,从数据上来看,国内是期货领先于期指,也就是期货上涨/下跌了,股指随后才会上涨/下跌。至于二者是怎么影响,我觉得是相互的。如果股票市场整体需求上涨,股指上涨肯定会带动期货。但如果期货价格和现货价格的差距太多,套利力量也会把期指拉向期货的那一边。去年对期货限制以后,可能会有不一样了,但我没有验证过。
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发表于 2019-5-10 16:55:11 | 显示全部楼层
我说的简单点吧,股指和股指期货的关系与鸡蛋和鸡蛋期货的关系类似,你看见鸡蛋期货每天波动十分剧烈,但是你见到了鸡蛋价格一天一变吗?
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发表于 2019-5-10 16:55:26 | 显示全部楼层
简单点理解就是遛狗人和狗的关系啊,股指期货会超前反应,股指和股指期货一个是当前的指数,一个是合约到期日的指数。不可混淆。
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