配资世界彼得林奇:70年代l\'eggs投资案例,股票投资就是生活+常识+研究

2020-2-10 13:10| 发布者: 54hanying| 查看: 1128| 评论: 0

摘要: L’eggs丝袜是证明普通常识力量的最佳范例。事实证明L’eggs丝袜是20世纪70年代最成功的两种消费品之一。70年代早期,彼得林奇还没开始掌管富达麦哲伦基金,那个时候她在富达基金公司做证券分析员。通过参观全美各地 ...


彼得林奇:70年代l'eggs投资案例,股票投资就是生活+常识+研究


L’eggs 丝袜是证明普通常识力量的最佳范例。事实证明L’eggs 丝袜是20 世纪70 年代最成功的两种消费品之一。70 年代早期,彼得林奇还没开始掌管富达麦哲伦基金,那个时候她在富达基金公司做证券分析员。通过参观全美各地的纺织厂,计算公司销售毛利率、股票市盈率、经纱和纬纱的密度,她对纺织行业有着相当深入的了解,算是行业的专家之一。但是,她自认为作为专业投资者所了解的这些信息无一能像妻子卡罗琳提供的信息那样有价值,他花了那么多时间和精力来研究纺织行业上市公司也没有发现L’eggs 这只大牛股,而妻子卡罗琳去超市买东西时却发现了这家优秀公司。

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在超市收款台旁边的那个单独放置的金属架上摆放着一些用彩色塑料彩蛋包装的女士连裤袜。生产厂商Hanes 公司在美国选择了一些地区的超市对L’eggs 丝袜进行试销,其中包括波士顿市郊的超市。在进行试销的超市中,Hanes公司的工作人员不断地向那些正准备离开的女士们询问她们刚才是否购买了连裤袜,绝大多数人都回答说“是的”,尽管其中大多数人都已经记不起这种连裤袜的品牌是什么。Hanes 公司了解这一情况后欣喜若狂,试想一件产品连品牌都不为人所知就如此畅销,那么一旦它的品牌广为人知后其销量将会有多么惊人!

卡罗琳没有必要成为一个纺织行业分析师就能认识到L’eggs,一种品质绝对一流的产品,她获得这一信息所做的只是去购买一双L’eggs 连裤袜然后试穿一下。这种丝袜的丝线中含有一种叫做重磅生丝的材料,它使得这种丝袜比普通丝袜更不容易发生抽丝,而且穿起来也很舒服合身,但是它吸引消费者的主要因素是购买十分方便,因为你不用特地去大型百货商店就能在附近卖口香糖和剃须刀的超级市场里买到它。当时还没有网络购物,所以普通超市是消费者最经常去的地方。


彼得林奇:70年代l'eggs投资案例,股票投资就是生活+常识+研究


Hanes 公司在此之前在百货商店和专卖店销售其固定品牌的产品,可是公司发现女性顾客通常每隔六个星期才会光顾百货商店或专卖店购物一两次,与此形成对比的是,她们平均每周都要到超市或者小商店购物两次,因此她们在超级市场购买L’eggs 连裤袜的机会相当于在百货商店或专卖店购买该公司固定品牌丝袜机会的12 倍。丝袜放在超级市场里出售的做法深受消费者的欢迎,从那些排着长队推着装有L’eggs 连裤袜的购物车在收款台处等候交款的女性顾客数量之多你就可以看出这一点。一旦品牌广为人知,你可以想象得出L’eggs 连裤袜在全美国范围内的销售量会有多么高啊!

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那些购买连裤袜的女性顾客们,那些看到女性顾客购买连裤袜的店员们以及那些看到妻子拿着连裤袜回家的丈夫们,他们中有多少人会由此想到L’eggs 连裤袜的成功呢?一定有好几百万人。这个产品上市两三年后,你随便走进任何一家超超市,都会发现L’eggs 是最畅销的连裤袜。从产品包装上你可以很容易地发现L’eggs 连裤袜是Hanes 公司生产的产品,然后你一查便可以了解到Hanes 公司是一家在纽约股票交易所挂牌公开交易的上市公司。

当彼得林奇的妻子提醒他要留意Hanes 公司时,他立马按照惯例对这家公司进行了研究分析。这家公司的经营状况和发展前景远比想象的要好得多,于是他把Hanes 公司的股票推荐给富达公司的投资组合管理人员。Hanes 公司在被联合食品公司(Consolidated Food)也就是现在的萨拉李公司(Sara Lee)收购之前它的股价上涨了6 倍,L’eggs 连裤袜仍然为萨拉李公司赚了不少钱,并且在过去20 年中其销售量一直稳步增加,彼得林奇坚定地认为如果Hanes 公司没有被收购的话它的股价将会上涨50 倍

L'eggs 的美妙之处在于,你并不需要从一开始就知道这个畅销全国的商品,你可以在L'eggs 畅销全国之后的第一年、第二年、第三年再买入Hanes公司的股票,无论哪一年购买都会让你获得至少3倍的回报。但是仍然有很多人并没有去购买Hanes公司的股票,特别是那些女性顾客的丈夫们(他们通常也被叫做“按图索骥的投资者” (Designed Investor)),他们可能都太热衷于购买太阳能公司或者卫星天线公司的股票了,以致不但没有赚到钱连裤子也输了个精光。


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